世行贷款财务分析探讨–以污水处理行业为例–15分钟1一、世行贷款概述•在日本政府援华贷款削减后，世行贷款和亚行贷款是我国政府目前利用国外贷款的主要来源•2005-2007年，每年，我国利用世行贷款的规模都在10-15亿美元之间•世行向我国提供的贷款，归还期为20年，其中含5年宽限期。贷款利率以伦敦同业拆借利率(LIBOR)为基准，外加固定利差50个基点或浮动利差42个基点收取利息。目前世行固定利差贷款利率约为2.45%(含固定利差50个基点)；浮动利差贷款利率约为2.37%(含42个基点)。此外，世行还在贷款协定生效后，一次性按贷款总额的0.5%收取工程先征费，并对贷款未提取局部，按0.75%的年利率收取承诺费。2二、当前世行贷款的特点•(一)贷款领域的重点放在交通和城建环保领域，其中交通领域主要依据国家公路、铁路开展规划，安排国道主干线、西部开发干线公路等高速公路建设工程以及干线铁路工程；城建环保领域主要安排城市交通、城市环境综合治理、流域污染治理工程，以及文化和自然遗产保护地的根底设施建设•(二)重视对经济改革问题的研究。世行作为知名的国际金融机构，对重大国际经济和经济转轨问题有着较强的研究能力，借助世行的研究能力和国际经验支持我国的经济体制和政策改革，将能推动我们与国际接轨，加快实现现代化。根据国家的要求，世行不仅重视对中国宏观经济问题的研究，还以“AAA〞(咨询分析活动)方式在各个贷款领域加强了对我行业政策改革及相关问题的研究，以使我及时借鉴国际经验，缩短与国际接轨时间。•(三)贷款程序简化。世行贷款准备周期长、程序复杂及方法僵化，往往不适应贷款国的要求。在借款国的强烈要求下，世行已开始清理其内部规定，简化和调整贷款程序。世行拟将工程准备时间已拟由原来的24个月缩短至12个月，并尽可能依靠借款国的机制进行工程准备。3三、世行贷款程序•国内程序包括贷款规划、工程建议书、可行性研究报告、资金申请报告等阶段。•国外程序包括工程识别、工程准备、工程评估、贷款谈判等阶段4四、财务分析报告•财务分析报告是国外程序中工程评估所必备的报告的一局部，一般包括：公司财务分析、工程财务分析、承受能力分析三局部，其中：承受能力分析主要是分析工程的实施对相关方的影响，如污水处理设施的建造导致污水处理费的提升对居民造成的影响及财政配套资金的提供对当地财政财力的影响等5五、公司财务分析•公司财务分析是上述三局部中世行最为关注和最为复杂的一局部，现暂以污水处理行...